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AI计算引爆存储需求，NAND闪存涨幅远超市场预期
执行摘要
蓬勃发展的AI计算工作负载引发了前所未有的存储需求及严重的NAND闪存供应短缺，推动合约价格飙升55%–60%。铠侠已大幅提价，而闪迪的财务业绩随之暴涨，重塑了整个存储行业格局。力高科技（www.richpowerhk.com）专注于存储半导体端到端服务，提供现货供应、实时市场分析、一站式供应链解决方案及全面技术支持，助力客户应对波动的商品周期。
一、AI计算驱动存储需求，NAND闪存价格超预期上涨
受AI数据中心基础设施对存储的旺盛需求及NAND闪存供应链持续紧张推动，苹果已正式接受铠侠的大幅调价条款。自2026年第一季度（1月至3月）起，铠侠NAND闪存单位采购成本将翻倍（涨幅100%），此后将根据实时市场状况实施季度浮动定价。这标志着行业传统固定价格合约模式的根本性变革。
AI的广泛部署为数据中心和AI服务器硬件带来了对高容量存储的指数级需求，成为本轮NAND价格上涨的核心催化剂。全球存储库存仍处于严重紧缺状态，供需失衡持续扩大，推动存储芯片估值稳步攀升。
领先存储研究机构集邦咨询已大幅上调其预测：预计2026年第一季度通用NAND闪存合约价格将环比上涨55%–60%，较此前33%–38%的预测大幅上调，远超行业共识。存储行业已全面进入量价齐升的强劲上升周期。
二、苹果被迫接受涨价；供应链成本压力急剧攀升
作为全球消费电子OEM龙头，苹果此前通过多年固定价格长期合同锁定了稳定的NAND采购成本。但在当前极端供应短缺的背景下，该品牌被迫做出妥协：不仅同意成本上涨100%，还放弃了长期固定定价，转而采用季度浮动价格调整机制。
尽管iPhone 17系列已将DRAM和NAND供应商池扩大至五家以分散供应风险，但该品牌仍无法完全规避跨行业成本通胀。知名分析师郭明錤指出，苹果可能会吸收部分原材料成本上涨，以维持终端产品的市场竞争力，其服务业务将成为缓冲硬件利润率下滑的关键。
三、存储巨头业绩分化明显；闪迪净利润同比暴增672%
历史性的NAND价格上涨导致主要存储制造商之间出现明显的业绩分化。闪迪发布的2026财年第二季度财报显示，其GAAP净利润同比飙升672%，充分受益于存储芯片价格上涨和创纪录的AI基础设施需求。
相比之下，铠侠此前签订了大量低价长期合同，限制了其从2025年下半年开始的价格上行周期中获取利润增长的能力，导致盈利增长相对平淡。其与苹果新敲定的高价季度合同将逐步释放利润空间，扭转疲弱的盈利能力，并可能重塑全球NAND闪存竞争格局。
四、行业趋势：价格永久性上涨与供应链重构
AI驱动的存储需求是长期结构性增长动力。叠加存储厂商主动控制产能、产线向高端AI芯片倾斜等因素，NAND闪存供应紧张短期内难以缓解，价格上行趋势稳固。
苹果接受大幅涨价及季度浮动定价机制，标志着行业已从买方市场永久转向卖方市场，定价权回归上游存储晶圆厂。对于终端OEM、芯片分销商及现货交易商而言，精准把握存储价格周期、确保稳定授权供应渠道、优化成本控制，已成为2026年的核心战略重点。
关于力源科技
力源科技（官网：www.richpowerhk.com）是一家专注存储半导体的综合解决方案提供商。我们提供存储芯片现货供应、实时市场趋势分析、全栈供应链咨询及专业的技术服务，助力合作伙伴在波动的存储市场周期中规避风险。
