اللغة 
الذكاء الاصطناعي يدفع الطلب على التخزين؛ ارتفاع أسعار NAND Flash يتجاوز التوقعات
الملخص التنفيذي
أدت أعباء عمل الذكاء الاصطناعي المتزايدة إلى طلب غير مسبوق على التخزين ونقص حاد في إمدادات NAND Flash، مما أدى إلى ارتفاع أسعار العقود بنسبة 55%–60%. أعلنت Kioxia عن زيادات كبيرة في الأسعار بينما ارتفعت الأداء المالي لـ SanDisk بشكل كبير، مما يعيد تشكيل مشهد صناعة التخزين بأكمله. تتخصص شركة Richpower Technology (www.richpowerhk.com) في خدمات الذاكرة شبه الموصلة من البداية إلى النهاية، وتوفر مخزونًا فوريًا، وتحليلًا فوريًا للسوق، وحلول سلسلة توريد شاملة ودعمًا فنيًا كاملًا لمساعدة العملاء على التنقل في دورات السلع المتقلبة.
I. الذكاء الاصطناعي يغذي الطلب على التخزين؛ سعر NAND Flash يتجاوز كل التوقعات
بدافع من الطلب الهائل على التخزين من البنية التحتية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي واستمرار ضيق سلسلة توريد NAND Flash، قبلت Apple رسميًا شروط تعديل الأسعار الحادة من Kioxia. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2026 (يناير-مارس)، ستتضاعف تكلفة شراء وحدة NAND Flash من Kioxia (زيادة بنسبة 100%)، مع تطبيق تسعير عائم ربع سنوي بعد ذلك مرتبط بظروف السوق الفورية. يمثل هذا إصلاحًا جذريًا لنموذج التسعير الثابت التقليدي للصناعة.
أدى النشر الواسع للذكاء الاصطناعي إلى خلق طلب هائل على سعة التخزين العالية في مراكز البيانات وأجهزة خوادم الذكاء الاصطناعي، مما يعمل كمحفز أساسي لهذه الجولة من تضخم أسعار NAND. لا يزال مخزون التخزين العالمي مقيدًا بشكل كبير، مع استمرار اتساع عدم التوازن بين العرض والطلب ودفع تقييمات رقائق الذاكرة إلى الارتفاع بشكل ثابت.
قامت شركة TrendForce الرائدة في أبحاث الذاكرة بترقية توقعاتها بشكل كبير: تتوقع الآن ارتفاع أسعار عقود NAND Flash العامة بنسبة 55%–60% على أساس ربع سنوي في الربع الأول من عام 2026، وهو مراجعة صعودية حادة من توقعاتها السابقة البالغة 33%–38%، متجاوزة بكثير إجماع الصناعة. دخل قطاع التخزين بالكامل في دورة صعودية قوية تتميز بتوسع متزامن في الحجم وارتفاع الأسعار.
II. أبل تتراجع أمام زيادات الأسعار؛ ضغوط تكاليف سلسلة التوريد تتصاعد بشكل حاد
باعتبارها الشركة الرائدة عالمياً في تصنيع الإلكترونيات الاستهلاكية، كانت أبل قد أبرمت عقوداً طويلة الأجل بأسعار ثابتة لتأمين تكاليف شراء ذاكرة NAND. لكن في ظل النقص الحاد الحالي في العرض، اضطرت العلامة التجارية إلى تقديم تنازلات: لم توافق فقط على زيادة التكلفة بنسبة 100%، بل تخلت أيضاً عن التسعير الثابت طويل الأجل لصالح تسعير عائم يُعدّل كل ثلاثة أشهر.
على الرغم من أن سلسلة iPhone 17 وسعت قاعدة موردي DRAM وNAND إلى خمسة موردين لتنويع مخاطر التوريد، إلا أن العلامة التجارية لا تستطيع عزل نفسها تماماً عن التضخم العابر للصناعات. يشير المحلل الشهير مينغ-تشي كو إلى أن أبل ستتحمل على الأرجح جزءاً من الزيادة في تكاليف المواد الخام للحفاظ على القدرة التنافسية للمنتج النهائي في السوق، مع اعتماد أعمالها في الخدمات كحاجز رئيسي ضد تآكل هوامش الأجهزة.
III. تباين الأداء المالي لعمالقة التخزين؛ أرباح SanDisk الصافية تقفز 672% على أساس سنوي
أدى الارتفاع التاريخي في أسعار ذاكرة NAND إلى تباين حاد في الأداء بين كبرى شركات تصنيع الذاكرة. أعلنت SanDisk عن نتائجها المالية للربع المالي الثاني من عام 2026، حيث كشفت أن صافي أرباحها وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) قفز بنسبة 672% على أساس سنوي، مستفيدة بالكامل من ارتفاع أسعار رقائق التخزين والطلب القياسي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
في المقابل، سجلت Kioxia حجماً كبيراً من العقود طويلة الأجل بأسعار منخفضة في السنوات السابقة، مما حد من قدرتها على جني أرباح من دورة ارتفاع الأسعار التي بدأت في النصف الثاني من عام 2025، مما أدى إلى نمو أرباح ضعيف نسبياً. سيعمل عقدها الجديد رفيع السعر مع أبل على فتح هامش التوسع تدريجياً، وعكس ضعف الربحية، وربما إعادة تشكيل التسلسل الهرمي التنافسي لسوق ذاكرة NAND العالمية.
IV. اتجاه الصناعة: تضخم دائم في الأسعار وإعادة هيكلة سلسلة التوريد
يمثل الطلب على التخزين المدعوم بالذكاء الاصطناعي محرك نمو هيكلي طويل الأجل. إلى جانب الانضباط المتعمد في القدرة الإنتاجية من قبل مصنعي الذاكرة وتحول خطوط الإنتاج نحو رقائق الذكاء الاصطناعي عالية الجودة، لن يخفف تشدد إمدادات NAND flash في المدى القريب، مع بقاء مسار الأسعار الصاعد ثابتًا.
قبول شركة آبل لزيادات الأسعار الكبيرة وآليات التسعير العائمة ربع السنوية يشير إلى تحول دائم في الصناعة من سوق المشتري إلى سوق البائع، مع عودة قوة التسعير إلى مصانع الذاكرة الأولية. بالنسبة لمصنعي المعدات الأصلية وموزعي الرقائق والتجار الفوريين، أصبح تتبع دورات أسعار التخزين بدقة وتأمين قنوات التوريد المعتمدة المستقرة وتحسين التحكم في التكاليف أولويات استراتيجية أساسية لعام 2026.
حول شركة Richpower Technology
شركة Richpower Technology (الموقع الرسمي: www.richpowerhk.com) هي مزود حلول شامل مخصص لأشباه الموصلات للذاكرة. نقدم توريد رقائق الذاكرة الفورية وتحليل اتجاهات السوق في الوقت الفعلي واستشارات سلسلة التوريد الكاملة وخدمات فنية مهنية شاملة، مما يمكّن الشركاء من تخفيف المخاطر في ظل تقلبات دورات سوق التخزين.
